【愛華外匯】：影響外匯市場的利好與利空消息集錦

一、國際經濟數據與政策動態

美國4月CPI低於預期，降息預期升溫

美國4月CPI同比增長2.3%，低於市場預期的2.4%，創2021年2月以來新低。核心CPI同比增長2.8%，與預期持平。數據表明美國通脹壓力溫和，市場對美聯儲降息預期小幅上升，FedWatch顯示2025年降息預期為2.3次/56.9bp，首次降息可能在9月會議。這一數據削弱了美元短期走強的動力，利空美元指數。不過，需警惕關稅影響在後續數據中逐步顯現，可能推高核心商品通脹。

英國零售銷售超預期增長，英鎊獲支撐

英國4月BRC同店零售銷售同比增長6.8%，遠超預期的2.3%，前值為0.9%。總體零售銷售同比增幅達7.0%，顯著高於前值的1.1%。服裝和家居用品銷售增長尤為突出，分別達9.5%和8.2%。數據反映消費者信心回升和政策刺激效果，為英鎊提供強勁支撐，可能推動英鎊兌美元匯率上行。

歐元區製造業PMI疲軟，經濟前景承壓

歐元區5月製造業PMI初值為44.6，低於預期的46，創2020年5月以來新低。服務業PMI初值為55.9，略高於預期，但綜合PMI初值53.3，較前值下降。製造業持續萎縮顯示歐元區經濟復甦乏力，疊加歐洲央行暗示夏季可能再次降息，歐元短期面臨下行壓力。不過，歐洲央行行長拉加德強調歐洲穩定性吸引資本，歐元兌美元匯率近期逆勢回升至1.1188，需關注後續政策調整。

二、央行政策與市場預期

美聯儲降息預期分化，美元承壓

儘管4月CPI數據溫和，但美聯儲官員對貿易政策影響的擔憂加劇。聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆指出，貿易緊張可能導致滯脹風險，而克利夫蘭聯儲主席哈瑪克警告關稅政策可能引發經濟不確定性。市場對美聯儲降息預期存在分歧，交易員預計年內降息兩次，但首次降息時點可能推遲至9月。此外，穆迪下調美國主權信用評級至Aa1，長期債務問題（超36萬億美元）持續壓制美元信心，美元指數失守100關口，日內跌幅0.03%。

歐洲央行維持寬鬆，歐元短期震盪

歐洲央行4月將三大關鍵利率下調25個基點至2.40%，並暗示夏季可能再次降息以應對經濟疲軟。管委諾特表示“不能排除”6月降息的可能性，但需等待最新季度預測。儘管歐元區經濟增長乏力，但歐洲穩定性吸引國際資本，歐元兌美元匯率近期回升至1.1188。歐盟針對美國鋼鋁關稅的反制措施（涉及950億歐元商品）若實施，可能進一步影響歐美貿易關係，加劇歐元波動。

日本央行釋放鷹派信號，日元波動加劇

日本央行近期釋放加息信號，美元兌日元匯率從148附近反彈至144.095。然而，日本3月製造業PMI連續第九個月收縮至48.4，企業物價指數連創8個月新高，顯示經濟復甦動能不足。中東局勢緊張推升原油價格，作為能源進口國，日本貿易收支可能惡化，日元短期面臨雙向壓力。此外，中美貿易談判進展導致日元匯率波動，5月12日一度跌至148日元/美元，需關注地緣政治與美日利差變化。

三、地緣政治與市場避險情緒

中東局勢升級，避險需求推升日元與黃金

美國情報顯示以色列可能襲擊伊朗核設施，地緣緊張加劇。 WTI原油價格跳www.avaforexcn.com漲3%至64.19美元/桶，創近四周新高，推動黃金價格突破3300美元/盎司。日元作為避險貨幣獲支撐，美元兌日元跌至兩週低點144.095，但原油價格上漲可能惡化日本貿易逆差，削弱日元長期支撐。若沖突升級，可能引發全球能源供應擔憂，進一步推高避險資產。

中美貿易談判階段性緩和，風險偏好回升

中美達成《經貿合作備忘錄》，分階段取消加徵關稅，第一階段（7月1日）取消65%商品關稅，提振市場風險偏好。這一進展緩解了全球貿易緊張，利空美元避險需求，推動人民幣匯率趨穩，在岸與離岸價差收窄至3個基點。不過，美國仍保留5%戰略領域緩衝稅率，且90天寬限期後可能恢復高關稅，需警惕後續談判不確定性。

四、大宗商品與匯率聯動

原油價格波動影響能源貨幣

中東局勢緊張推升油價，但美國頁岩油增產放緩（鑽機數量削減、資本支出下調9%）可能部分抵消供應壓力。油價上漲利好石油出口國貨幣（如加元），但對日本、印度等進口國貨幣構成壓力。此外，伊朗核協議若達成，可能釋放30-40萬桶/日供應，長期壓製油價。

美債收益率曲線趨陡，美元長期承壓

美國30年期國債收益率逼近5%，10年期收益率升至4.48%，長端收益率上漲反映市場對債務問題的擔憂。收益率曲線趨陡可能吸引海外資本流入，但穆迪下調評級和財政赤字惡化（2025財年上半年赤字1.3萬億美元）削弱美元信用根基。短期美元或維持震盪，但長期債務風險可能抑制美元走強。

五、關鍵貨幣對走勢分析

美元/日元：日本央行鷹派信號與中東避險需求支撐日元，短期或測試143關口，但原油價格上漲可能限制漲幅。

歐元/美元：歐元區經濟疲軟與降息預期壓制歐元，但歐洲穩定性吸引資本，匯率可能在1.11-1.13區間震盪。

英鎊/美元：英國零售銷售強勁利好英鎊，若突破1.28關口，可能打開上行空間。

澳元/美元：澳洲聯儲年內第二次降息至3.85%，澳元承壓，需關注中國經濟數據與鐵礦石價格。

六、風險提示

地緣政治風險：中東沖突、中美貿易談判進展、美國債務上限談判等可能引發市場劇烈波動。

央行政策轉向：美聯儲、歐洲央行、日本央行的貨幣政策調整節奏可能超預期。

數據與事件：關注週四歐元區5月服務業PMI、週五日本4月CPI及G7財長會議。

總結：5月21日外匯市場多空因素交織，美元受降息預期與債務問題壓制，歐元、日元受經濟數據與地緣風險影響分化，英鎊獲零售數據提振。投資者需密切關注地緣政治進展、央行政策動向及經濟數據發布，靈活調整策略。

以上內容就是關於“【愛華外匯】：影響外匯市場的利好與利空消息集錦”的全部內容，是由愛華Avatrade外匯小編認真整理編輯的，希望對你的交易有所幫助！感謝支持！

只有強者才懂得鬥爭；弱者甚至失敗都不夠資格，而是生來就是被征服的。加緊學習下一篇內容吧！