【Ava愛華外匯市場評論】：影響外匯市場的利好與利空消息集錦

一、核心經濟數據與政策動態

美國非農就業數據超預期

6月美國新增非農就業14.7萬人，遠超預期的10.6萬人，失業率降至4.1%。儘管時薪環比增速回落至0.2%，但就業市場韌性強化了美聯儲維持高利率的立場。數據公佈後，市場對7月降息的預期幾乎歸零，美元指數短線走強，非美貨幣承壓。值得注意的是，政府部門就業激增6.6萬人成為主要貢獻，私人部門表現疲軟，這一結構性矛盾可能製約美元長期上行空間。

中美關稅政策進入關鍵觀察期

中美90天關稅“暫緩期”將於7月9日到期，特朗普已提前向全球貿易夥伴發布加稅信函。若最終加稅規模擴大，可能加劇全球供應鏈成本壓力，推升避險情緒。不過，中方獲得特殊待遇未被列入名單，這或緩解市場對中美直接貿易衝突升級的擔憂。需密切關注7月9日政策落地細節，若關稅衝擊超預期，美元避險屬性可能進一步凸顯，而新興市場貨幣將面臨拋售壓力。

全球製造業PMI連續兩個月回升

6月全球製造業PMI升至49.5%，連續兩個月環比上升，但仍處於收縮區間。分區域看，亞洲製造業PMI維持在50%以上，成為全球經濟穩定器；歐洲製造業PMI微升至48.8%，仍未擺脫收縮困境；美洲製造業PMI雖小幅反彈至48.6%，但恢復力度較弱。這一格局強化了“亞洲貨幣相對強勢、歐系貨幣承壓”的邏輯，歐元兌美元可能繼續測試1.08-1.09區間支撐。

二、地緣政治與風險事件

中東局勢再度緊張

胡塞武裝宣稱用高超音速導彈襲擊以色列特拉維夫機場，以色列派團赴卡塔爾重啟加沙停火談判。地緣風險升溫推動避險資產需求，日元、瑞郎等傳統避險貨幣獲得支撐。若沖突進一步升級，黃金與美元可能同步走強，而風險貨幣如澳元、紐元將面臨回調壓力。

俄烏衝突持續發酵

烏方襲擊俄羅斯沃羅涅日州博里索格列布斯克機場，俄方加強防空部署並擊落120架烏克蘭無人機。衝突外溢風險可能加劇歐洲能源供應不確定性，拖累歐元區經濟預期。此外，俄羅斯石油管道運輸公司副總裁墜亡事件引發市場對能源供應鏈穩定性的擔憂，油價波動可能間接影響加元、挪威克朗等商品貨幣。

中國對歐盟醫療器械採購實施對等措施

財政部規定4500萬元以上政府採購項目排除歐盟企業，非歐盟企業項目中歐盟產品佔比不得超50%。此舉旨在反制歐盟此前對中國醫療器械的限制，可能削弱歐元區出口導向型經濟，加劇歐元短期波動。歐元兌人民幣匯率已出現小幅貶值，需關注後續貿易摩擦對歐元區製造業PMI的傳導效應。

三、央行政策與市場預期

美聯儲維持觀望立場

鮑威爾在辛特拉會議上表示，關稅政策導緻美聯儲推遲降息，當前需觀望經濟數據演變。市場對年內降息幅度的預期已從75BP下調至50BP，聯邦基金利率期貨顯示7月不降息概率升至95.3%。美元指數受此支撐，但長期上行空間受制於財政赤字擴大（特朗普簽署4.1萬億美元法案加劇債務壓力）和製造業疲軟（6月ISM製造業PMI僅49%）。

歐洲央行降息預期升溫

歐洲央行維持主要再融資利率2.15%，但市場預期未來12個月降息幅度達150BP，顯著高於美聯儲的85BP。歐元區6月通脹回落至2%，經濟數據疲軟（製造業PMI連續6個月低於49%）強化了寬鬆預期。歐元兌美元可能下探1.08關口，若跌破該水平或打開進一步下行空間。

亞洲央行政策分化

澳洲聯儲將於7月8日公布利率決議，市場預期維持3.85%不變，但可能釋放鴿派信號以應對國內經濟放緩。澳元兌美元近期受鐵礦石價格反彈支撐，但需警惕政策轉向預期帶來的回調風險。日本央行維持0.5%利率不變，但縮減購債計劃，日元匯率波動可能加劇。

四、技術分析與關鍵點位

美元指數

日線級別，美元指數在非農數據後突破103.50阻力，短期上行目標指向104.20-104.50區間。若站穩該區域，可能打開進一步上漲空間；下方支撐位於103.00-103.20。需關注美債收益率與美股走勢的聯動效應，若美股回調可能壓制美元避險需求。

歐元兌美元

歐元兌美元未能有效突破1.10關口，當前運行於1.0850-1.0950區間。技術指標顯示RSI接近超賣區域，若跌破1.0850可能觸發止損盤，下看1.0800-1.0780。上方阻力仍為1.0950，需經濟數據或政策信號催化突破。

英鎊兌美元

英鎊兌美元在1.3650附近震盪，受英國通脹反彈（6月CPI或回升至3.4%）和央行鷹派預期支撐。若突破1.3700阻力，可能測試1.3750-1.3800；下方支撐位於1.3600，需關注脫歐後續影響及國際貿易局勢。

澳元兌美元

澳元兌美元近期受大宗商品價格反彈提振，日線級別站穩0.6700。若突破0.6750阻力，可能上探0.6800；下方支撐位於0.6650，需警惕澳洲聯儲政策轉向預期。

五、操作策略與風險提示

主要貨幣對策略

美元兌日元：地緣風險升溫推動避險需求，可逢低做多，目標142.00-142.50，止損140.50。

歐元兌美元：反彈做空，目標1.0800-1.0780，止損1.0950。

英鎊兌美元：區間操作，1.3600-www.avaforexcn.com1.3700高拋低吸，止損各30點。

澳元兌美元：觀望為主，等待0.6750突破信號，激進者可輕倉試多，止損0.6680。

風險提示

數據與事件：關注7月8日澳洲聯儲決議、7月9日美聯儲會議紀要及中美關稅政策落地情況。

倉位管理：地緣政治與政策不確定性較高，建議倉位控制在20%以內，嚴格設置止損。

技術破位：若美元指數有效突破104.50或歐元兌美元跌破1.0780，可能引發趨勢性行情，需及時調整策略。

總結：本週外匯市場多空因素交織，美國就業數據與關稅政策成為主導美元走勢的核心變量，地緣風險為避險貨幣提供支撐，而歐系貨幣受經濟疲軟與寬鬆預期壓制。投資者需密切關注關鍵數據與事件，靈活調整倉位，避免過度槓桿操作。

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